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如今“互联网金融”成了一个时髦的名词。媒体上不断出现新 闻：互联网公司开展金融业务，金融公司技术形式将互联网化。更有专家指出，“互联网金融就是未来”。尽管很多人并不能准确清楚其内涵和定义边界是什么。但 似乎若不说出几件与之相关的事情，都觉得已经远远落后于这个时代了。
国内财经界已将2012年称之为“互联网金融元年”，因为这一年发 生了许多令传统金融备受挑战的事件，业内也将互联网金融提升至前所未有的高度。比如，去年中国平安的董事长马明哲宣布将和腾讯、阿里巴巴共同开设合资保险 公司，探索互联网新金融道路。再比如，在2012年11月，淘宝网购物节中，支付宝交易总额超过了191亿元，笔数达到1亿笔。11月，京东商城对外正式 发布其首个金融服务类产品——供应链金融服务系统；12月苏宁集团、苏宁电器及香港苏宁联合出资3亿元，设立重庆苏宁小贷公司。再加上已经涉足小贷的阿里 巴巴。目前三大电商巨头均已在金融领域开始大展拳脚。
而传统金融业对电商涉足金融业事件看法不一。中国投资责任有限公司副总经理谢平大 胆预言，20年后，可能形成一个既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为“互联网直接融资市场”。广东银监局 副局长何晓军认为，如果互联网金融能够健康发展下去，可从根本上撼动商业银行的传统优势，商业银行可能会不复存在。而高盛研究部总经理马宁认为，互联网金 融不可能完全取代传统银行的角色，不过传统金融业的变革已无可避免。
从现实互联网金融运营情况来看，其与传统金融业相比有着三大明显优 势：其一、不良率控制得好。截止今年7月，阿里小贷已累计为13万客户提供融资服务，贷款规模超过260亿元，不良贷款率为0.72%，低于我国银行业的 0.95%的水平。其二、效率很高。据称阿里小贷公司日均完成贷款近1万笔。网上申请，平均7个工作日能完成整个办理流程，而且无需抵押，网商凭借自己的 信用便可申请贷款。其三、放贷方式更灵活。循环贷和固定贷任由选择。所谓循环贷，就是获取一定额度作为备用金，不取用不收利息，可随借随还，年利率约合 21.9%。而固定贷就是在取得贷额度后一次性发放，年利率约为18.25%。
不过笔者认为，不管是电商推出金融服务产品，还是成立小 贷公司，抑或节节攀升的第三方支付，对传统金融而言，恰拟本不平静的湖水中，突然杀出了几条左冲右突，上下翻滚的鲶鱼，从某种程度上可以倒逼传统金融业进 行彻底变革，但是互联网金融要想真正颠覆传统金融业可能性并不大。
首先，互联网金融业服务目标主要还是电商平台上的客户。以前阿里小贷 面对的客户是阿里巴巴平台上的付费会员，工商注地在上海、浙江省、江苏省，且注册时间满2年。而现在这三地的阿里巴巴普通会员都可享受到贷款的服务，不再 有付费的与否的限制。阿里金融的马云曾表示，无意与银行业抢蛋糕，只想做100万以下的小微企业客户。
而国有银行业，主要是以国企、上 市公司、行业性垄断性企业、地方融资平台等大客户为主。所以从业务范围上来看，互联网金融与传统金融业恰恰是互补而非竞争的关系。互联网金融做了传统金融 业不愿意做，且觉得风险很大的中小微企业的生意。所以互联网金融不可能真正威胁到传统金融业的生存空间。
再者，互联网金融缺乏银行牌 照。社科院金融研究所银行研究室主任曾刚给互联网金融予以很高的评价，不过他也叹息，如果有朝一日他们能拿到银行牌照，也可能成为一家优秀的面向网络客户 的专业化银行。现在不管是阿里小贷也好，各电商平台推出的第三方支付也罢，互联网金融最大的限制在于不是金融机构。对银行来说，贷款只是其核心业务的一部 分，银行的优势和特性还在于能够吸收存款，以及提供其他多层次全方位的金融服务。
而对于网络小贷公司最大的限制在于，向客户发放的贷款 只能来源于股东的注册资本金，同时若公司在银行获得授信，央行也只规定不超过注册资本金50%的部分可以放贷，因此，无论每天成千上万的商户和个人消费者 向支付宝输入多少资金，无论这些资金在支付宝的池子里趴了多久，理论上阿里巴巴都不能将这些钱用于发放贷款，否则就会涉嫌非法集资。看来贷款资金的来源问 题迟早会成为像阿里小贷公司这样的网络金融的桎梏。
除了受到资金问题的掣肘，小额贷款公司自身也面临着较为沉重的税收等成本负担，非金 融机构的身份，使得小额贷款在所享受政府等方面与正规的金融机构有着天壤之别。鉴于互联网金融和传统银行业本来就不是同一起跑线上原因，要说互联网金融将 取代传统银行业这简直是天方夜谭。
最后，并非人人都会用电脑，况且计算机数据还不能完全替代银行工作人员的行为，更值得注意的是，一些人对互联网上频频出现的金融诈骗案件很是忌惮，宁愿与传统金融业打交道，也不愿意参与到互联网金融活动中来，这也制约了互联网金融挑战传统银行业的可能。
虽然笔者并不认为互联网金融未来真正能够颠覆传统的银行业，不过互联网金融的兴起，无疑会倒逼银行业加快金融改革的步伐，对于中国金融业来说是一件好事。
其一、互联网金融的独特优势，对传统银行业构成无形的压力。对于大型国有银行业说，会直接感受到压力的存在，但问题还不大。而对于一直致力于中小企业贷 款的中小银行及城商行就会有些坐不住了。2012年4月，民生银行、包商银行、哈尔滨银行牵头成立的“亚洲金融联盟”，其中一项重要目标就是联合联盟成员 建立电子商务平台，发展多元化的微贷业务，与新兴金融体分庭抗礼。所以传统银行业要顺应互联网金融的强大崛起的契机，也可以将建立自己的金融平台，将业务 范围扩展至网络平台之上。
其二，互联网金融主要是做中小微企业的贷款，特别是电商的客户和个人贷款。根据阿里巴巴平台调研数据，89% 的企业客户需要融资，融资需求在50万以下的企业约占55.3%,200万以下的约占87.3%,而200万以下的融资需求则永远是传统金融业的短板。所 以传统的银行业也应该看出这个市场庞大的潜力，传统银行业未来要想获得更好的发展，就必须转型，应该将更多的精力放在中小型企业身上，不然这个业务领域就 会被互联网金融所取代。传统银行业再把大量信贷投向产能过剩的央企、房地产业和地方融资平台是没有出路的。
其三，对于日益兴起的互联网金融，我们的监管部门一定要将其“阳光化”、“合法化”。在2009年之前，我国的影子银行规模并不大，而随着社会直接融资需求的上升，在短短数年后国内 影子银行一发不可收拾，如今国内影子银行的总规模已达20万亿，而且监管部门目前既不承认其合法地位，也不将其纳入监管体系之下，这无疑会带来很大的金融 隐患。鉴于互联网金融也算是在影子银行体系的范畴内，面对其惊人的增长，监管部门首先要承认其合法地位，并将其纳入监管的阳光之下，这样才能避免发生金融 危机的发生。
互联网金融究竟算不算搅局的“鲶鱼”呢？笔者认为，应该算！因为它的迅速兴起，可能会倒逼银行业加快金融改革和创新的步 伐。但是我们同样也要看到，目前互联网金融与传统的银行业之间存在着互补的关系，可以这么说，互联网金融做了传统金融业不愿意做的事情，就是支持中国的中 小型企业的发展。再加上互联网金融在银行牌照、税收政策方面的不平等，互联网金融和银行业并不站在同一起跑线上。所以互联网金融这只“鲶鱼”目前还不足以 撼动传统银行业的地位。接来来要看传统银行业，在面对新兴的竞争对手，是寻求积极“变革”，还是继续“酣睡”？可能结果会完全不同。
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发表于 2024-10-16 02:00:47